소식

Jul 21, 2023

DHC가 부채를 처리할 수 있는 합병 제안 '최고의 기회'라고 Francis는 말합니다.

Diversified Healthcare Trust가 Office Properties Income Trust와 제안한 합병은 부동산 투자 신탁의 사장, CEO 및 관리인인 8월 30일 주주 투표 후 마무리될 것으로 예상됩니다.

Diversified Healthcare Trust가 Office Properties Income Trust와 제안한 합병은 8월 30일 주주 투표 후 종료될 것으로 예상된다고 부동산 투자 신탁의 사장, CEO 및 관리 수탁자인 Jennifer Francis가 수요일 매사추세츠주 뉴턴에 본사를 둔 REIT의 2분기 실적 중에 말했습니다. 부르다.

그녀는 “우리는 이번 합병이 더 크고 더 다양한 REIT를 통해 DHC 주주들을 위한 장기적인 가치를 창출할 수 있는 최고의 기회라고 계속 믿고 있습니다”라고 말했습니다. “2024년에 7억 달러 이상의 부채가 만기되고 규정을 준수하지 않습니다. 우리의 부채 발생 약정으로.”

콜과 함께 발표된 비즈니스 업데이트에 따르면 2분기 정규화 자금은 주당 0.05달러로 전분기 대비 변동이 없었습니다. 2분기 연결 순영업이익 역시 이전 분기와 변동이 없었으며, 노인 주택 운영 포트폴리오 NOI 증가가 비SHOP NOI 감소로 상쇄되었습니다. 보고서에 따르면 하반기 SHOP NOI는 변동이 없을 것으로 예상된다.

Francis는 DHC가 내년에도 계속해서 "가파른 도전"에 직면할 것으로 예상하며 SHOP의 회생은 부채 문제를 해결하기 위한 제때에 이루어지지 않을 것이라고 말했습니다.

“합병이 완료된 후, 합병된 회사는 즉시 부채 약정을 준수하게 될 것이며 SHOP의 턴어라운드 자금을 계속 조달하고 다가오는 부채 만기 문제를 해결하기 위해 다양한 자본 소스에 접근할 수 있게 될 것입니다.”라고 Francis는 이전 의견을 반영하면서 말했습니다.

6월 30일 현재 DHC는 약 3억 5,710만 달러의 현금 및 현금 등가물과 제한된 현금을 보유하고 있습니다.

REIT는 사업 업데이트에서 “DHC는 DHC 재무제표 발행일 또는 2023년 8월 1일로부터 최소 1년 동안 계속기업으로 존속할 수 있는 능력에 대해 상당한 의구심이 있다는 결론을 내렸습니다.”라고 밝혔습니다. 5월을 포함하여 여러 차례 평가가 이루어졌습니다.

4월에 REIT는 노인 생활 커뮤니티 중 하나를 담보로 한 약 1,460만 달러의 담보 부채를 보유 현금을 사용하여 연 이자율 6.64%, 만기일 6월로 선지급했습니다.

최고 재무 책임자(CFO)이자 재무 담당자인 Richard Siedel은 REIT의 통합 현금 기준 NOI가 작년 2분기보다 2,020만 달러, 즉 46% 증가하여 올해 2분기에 약 6,430만 달러로 증가했다고 밝혔습니다.

"이러한 증가는 주로 현금 기준 NOI가 1,640만 달러 증가한 SHOP 부문의 개선에 기인합니다"라고 Siedel은 말했습니다.

DHC SHOP 부문 점유율은 2022년 2분기 이후 420bp, 올해 1분기 이후 90bp 증가했다.

그는 “SHOP 부문이 개선되기 시작했다는 점을 알고 있지만, 운영자와 협의한 결과 올해 하반기 SHOP NOI가 첫 번째와 거의 같을 것으로 예상한다”고 말했다.

“우리는 OPI와의 합병이 모든 단기 부채 만기를 처리하는 데 필요한 유동성과 재정적 유연성을 제공하고 주주들이 합병 회사의 장기적인 성장으로부터 이익을 얻을 수 있도록 더 나은 위치에 놓을 것이라고 확신합니다.”라고 그는 말했습니다.

한편, 수요일에도투자자 업데이트에서 주주 Flat Footed는 제안된 합병이 "DHC를 실질적으로 과소평가"했으며 "여러 데이터 포인트에 따르면 DHC 주식이 제안된 합병 고려 금액인 1.15달러보다 훨씬 더 많은 가치가 있음을 나타냅니다."라고 말했습니다.

해당 투자자는 REIT 지분 9.4%를 보유하고 있으며 과거에도 합병 계획에 반대 의사를 밝힌 바 있다.

주주들은 이전에 "우리는 이사회가 제안된 합병을 추진함으로써 DHC의 이해관계자들에게 실패했다고 믿습니다. 이는 OPI의 급격하게 감소하는 상업용 사무실 자산으로 인해 회사에 불필요한 부담을 줄 것입니다"라고 썼습니다. 회사는 이번 거래가 "DHC의 직접 비용"으로 OPI와 RMR 그룹에 불균형적인 이익을 가져다 준다고 말했습니다. RMR 그룹은 매사추세츠주 뉴턴에 본사를 둔 DHC와 OPI를 모두 관리합니다.